Dentre as muitas siglas pertencentes ao mercado financeiro, o CDI está entre
as mais famosas. Sua semelhança com outras siglas do mercado financeiro –
como taxa DI –, pode causar dúvidas entre os investidores.
Para quem faz aplicações em renda fixa esta é uma referência crucial, por isso
é preciso dominar de vez esse conceito. No artigo de hoje, a Coopbank
preparou pra você um conteúdo que vai te auxiliar de forma completa a
dominar o CDI e como ele se relaciona com os seus investimentos.
CDI: o que é?
CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário. Este é um título de
prazo muito curto emitido pelos bancos. O CDI guarda semelhança com o CDB,
pois o CDI é utilizado também pelas instituições para angariar recursos.
E a diferença entre eles? O CDI não é ofertado de forma direta aos investidores
individuais. Como se vê em seu nome, ele serve para que os bancos emprestem
e tomem recursos entre si de um dia para o outro. O CDI possui prazo de
vencimento de um dia útil.
O CDI regula o sistema financeiro, essa é a razão de sua existência. É
determinado pelo Banco Central (BACEN) que os bancos precisam encerrar
todos os dias contando com saldo positivo de caixa. Essa é uma medida que
busca assegurar estabilidade e saúde ao sistema financeiro.
Mas essa lógica nem sempre funciona. Imagine uma instituição que, em algum
dia específico, registre um volume superior de resgates em relação aos
depósitos. As normas apontam a necessidade de que essa diferença seja
obrigatoriamente coberta – e o jeito para isso é tomar dinheiro emprestado,
emitindo um CDI que seja adquirido por outro banco.
Sendo o CDI é um título não acessível para pessoas físicas, em que essa sigla
tem se relaciona com investimentos? Podemos afirmar que em virtude dos
juros.
Os empréstimos efetuados entre os bancos através dos CDIs geram cobrança
de juros. Essas operações são registradas na B3, que efetua cálculo da taxa
média de juros praticada nos certificados interbancários de todo o mercado
financeiro. Divulgada de forma diária, essa taxa é chamada de “taxa DI”.
Essa taxa se tornou uma referência para o restante do mercado financeiro, pois
reflete os juros médios das operações entre os bancos. Ainda que seja um
indicador de base diária, ele também é calculado por mês e ano.
No contexto atual, a taxa DI serve como base para cálculo do valor de
rentabilidade dos investimentos de renda fixa em geral.
Não vá confundir CDI e CDB.
Os bancos e corretoras também podem tomar dinheiro da pessoa física para
emprestarem a terceiros. O nome dado a esta aplicação é CDB (Certificado de
Depósito Bancário).
O CDB é um investimento:
de renda fixa;
geralmente associado ao CDI;
normalmente com rendimento superior à poupança
possui saldo bancado pelo Fundo Garantidor de Crédito
no caso de quebra da instituição financeira, garante a devolução de
valor de até R$ 250.000,00 por pessoa e instituição financeira.
O índice CDI e sua importância
O índice CDI funciona como parâmetro para certos investimentos e para a
economia como um todo.
Quando se tem a pretensão de abrir um negócio, é importante levar em
consideração quanto o dinheiro pode render partindo do CDI, para então
calcular se o risco é válido.
Antes de concretizar a ideia de abrir uma empresa que custará em seu total
R$ 250.000,00 é preciso ter em mente o custo de oportunidade, ou seja,
considerar demais aplicações às quais você irá renunciar para investir nesse
projeto.
Essa decisão pode ser melhor pensada quando o projeto é comparado
com aplicações no mercado financeiro.
Se os seus cálculos apresentarem rendimentos que se assemelham
(considerando o CDI) entre a alocação da verba em uma LCA (Letra de
Crédito do Agronegócio) e seu novo projeto de negócio, você logo saberá que
o risco elevado de investir no projeto favorece a aplicação do dinheiro em
destino menos arriscado.
Além de auxiliar na determinação de quais investimentos se tornam mais
propícios, o índice CDI é também utilizado em contratos de dívidas,
cambiais, por exemplo.
Acompanhe abaixo investimentos que rendem CDI
Diversos investimentos em renda fixa tem seu cálculos baseados no CDI. Este
é o caso do CDB, a LCI, a LCA, a LC, fundos DI, entre outros.
A alta rentabilidade atrelada ao CDI significa uma grande segurança, uma
vez que o índice acompanha de perto a Selic.
CDB
O Certificado de Depósito Bancário se trata de um título emitido pelo banco ou
pela corretora para angariar dinheiro e emprestá-lo a terceiros.
A instituição financeira geralmente efetua um pagamento, pela alocação dos
recursos, sobre um percentual do CDI.
Nesse tipo de investimentos normalmente a rentabilidade se eleva
considerando o tempo de investimento.
O prazo precisa ser fator de atenção, visto que ele significa uma liquidez
somente quando ocorre o vencimento do título.
Você pode, por exemplo, optar por comprar títulos com diferentes
vencimentos, para garantir liquidez em momentos diversos e se manter
protegido em qualquer eventual surpresa.
LCI
Letra de Crédito Imobiliário é uma maneira de investir em imóveis sem deixar
imóvel o capital como se estivesse comprando um apartamento ou casa.
Não há pagamento de imposto de renda sobre o LCI, fator que se apresenta
como grande vantagem.
LCIs, de forma geral, também aportam rendimento maior em detrimento
ao tempo do investimento.
Também não há liquidez nessas aplicações anterior ao vencimento do título.
O imposto de renda não incide sobre o LCI, o que é um diferencial deste
investimento. Por esse motivo, é possível contar com o rendimento inteiro,
sem preocupação com taxa administrativa ou IR.
O Fundo Garantidor de Crédito também protege a LCI.
LCA
LCA se diferencia da LCI em seu propósito, pois é um investimento em
agropecuária. A Letra de Crédito do Agronegócio obedece às mesmas
diretrizes de retorno e segurança da LCI.
Essa modalidade de investimento também é protegida pelo Fundo Garantidor
de Crédito e não há incidência do Imposto de Renda sobre ele.
LC
As Letras de Câmbio não são investimentos atrelados a moedas, nem mesmo
fundos de ações.
Estes títulos se assemelham ao CDB, porém são emitidos não por bancos, mas
por financeiras.
Fundo Garantidor de Crédito também protege este investimento, porém sobre
ele incide o Imposto de Renda (de 22,5% a 15% dos rendimentos,
dependendo do período de aplicação).
Há também uma carência mínima para o resgate que pode variar de
acordo com a corretora ou banco de investimentos.
CDI e a Taxa Selic
CDI e a Taxa Selic andam quase que juntos.
Por que?
Porque CDI é a taxa que instituições financeiras pagam uma à outra quando
tomam empréstimos, já a Taxa Selic é o juro pago às instituições financeiras
pelos títulos do governo.
A CDI é, portanto, dependente da Taxa Selic, e seu valor final é definido de
forma periódica pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom).
Vantagens do CDI
Investir em aplicações atreladas ao CDI é uma forma de ter uma perspectiva
confiável de rendimentos.
A bolsa de valores, por exemplo, não se associa ao CDI.
Trata-se de uma aplicação muito interessante, que pode potencializar ganhos
e até reduzir riscos em um portfólio de investimentos diversificado, que
é aconselhado para quem possui sólidos conhecimentos sobre investimentos.
Mas não conta com a garantia de pagar um rendimento próximo do CDI.
Ou seja, você pode investir em ações e ver o papel despencar no mercado e
aí, de olho no longo prazo, esperar que ele se recupere.
Em um CDB, por outro lado, você tem uma taxa normalmente pós-
fixada que define um rendimento em relação ao CDI.
3 mitos sobre o CDI
Apesar de ser uma das siglas mais usadas pelo noticiário econômico, o CDI
ainda tem muitos mitos em seu entorno. Que tal derrubar três dos principais?
Veja a seguir:
O CDI serve apenas para renda fixa?
Não, o CDI é um índice usado para qualquer tipo de investimento e até
em contratos de dívidas e contratos cambiais.
Ele serve como referência tanto de aplicações de renda fixa que garantem um
rendimento de um percentual do CDI, como CDB, LCI, LCA, quanto de
investimentos de renda variável que usam esse índice como benchmark do
histórico.
É comum que fundos de investimentos comparem seu desempenho com o
CDI, o que é útil para definir se vale a pena alocar seus recursos naquela
aplicação.
Investimentos atrelados ao CDI serão sempre vantajosos?
Não, o CDI é apenas uma referência. Há, por exemplo, opções de renda
fixa associadas ao CDI que não são muito rentáveis.
Por isso, antes de tomar uma decisão, você deve fazer cálculos de
rendimentos, de deduções (Imposto de Renda, taxas, etc) e comparar todas
as opções dentro do seu nível de risco tolerado.
Posso investir no CDI?
A resposta para esta pergunta é “não, você não pode”. O que você pode é
investir em títulos atrelados ao CDI, aqueles que pagam um percentual
dessa taxa.
Vamos a um pequeno exemplo: uma LCI que paga 90% do CDI com carência
de dois anos e aplicação mínima de R$ 30.000,00.
Caso você opte por colocar seu dinheiro nessa opção, seu investindo estará
sendo feito em uma aplicação atrelada ao CDI.
Como vimos, o CDI é de suma importância para aqueles que desejam
conhecer o mundo de investimentos.
Ele serve para efetuar a comparação de performances de fundos, para
realização de cálculos a rentabilidade de aplicações de renda fixa e para
perceber se projetos que envolvem investimentos são viáveis, como a
abertura de uma empresa.
Analise as opções de títulos atrelados ao CDI em sua corretora ou banco de
investimentos e invista!
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